Si inicio un fondo de cobertura solo conmigo mismo como empleado y simplemente copie una cartera exitosa (Berkshire, Bridgewater), ¿produciría la misma ganancia?

Answer 1

Esta pregunta muestra que más de lo que la persona promedio ha pensado en esto.

Ha habido sitios web que ofrecen este servicio por una tarifa. Deposite alrededor de $ 1000 y automáticamente comprará lo que sea que tenga su gurú favorito. Traté de encontrar el sitio web nuevamente, pero parece que se fue a la quiebra o cambió los modelos de negocio.

Uno de ellos era KaChing, ahora frente a la riqueza. Completamente diferente de como comenzaron.

He aquí por qué no funciona bien.

Los documentos del 13-F se archivan mucho más tarde que cuando se toman posiciones y para cuando sale la presentación, si la acción ya ha subido, no solo estará comprando una acción que no conoce, sino que estar comprando a un precio más alto junto con miles de otros piggy backers.

Arnold Van Den Berg comparte cómo usa una relación al alza / baja de 5: 1 para comprar al mejor precio posible.

Y como administrador único, tendrá que realizar operaciones usted mismo, lo cual es muy lento en comparación con los operadores con los que podría terminar compitiendo cuando salga la presentación.

Otra razón por la cual copiar a alguien como Buffett u otro gran inversor no funcionará es porque no se limitan a comprar acciones.

En 2014, Buffett acordó con P&G comprar Duracell. P&G inyectó $ 1.8B en Duracell y luego lo vendió a Buffeftt por $ 4.7B de acciones de P&G.

Estas ofertas no se pueden copiar.

Y Buffett y muchos inversores más grandes son expertos en el trato, especialmente si pueden crear posiciones activistas.

Resumiendo:

1. todo el mundo lo ha pensado, lo ha hecho, y la mayoría ha fallado
2. comprarás tarde y venderás tarde
3. no puedes copiar las ofertas que generaron más ganancias

Aquí hay más lectura para ver los detalles de una estrategia que utilizo:

Presentamos el puntaje de acción: cómo la combinación de calidad, valor y métricas de crecimiento produce los mejores resultados

Answer 2

Los verdaderos fondos de cobertura son vehículos privados que no tienen que publicar sus carteras, ni siquiera para sus inversores. Por lo tanto, no podría copiar su cartera.

John Henry, un famoso comerciante de futuros que aparece en Moneyball como el dueño de los Medias Rojas, tenía personas que copiaban sus operaciones. Entonces, en lugar de cuentas administradas por separado, hizo que todos los inversores compraran un fondo, luego no publicó la cartera.

Answer 3

Tenga en cuenta que las estructuras de la cartera se publican con cierto retraso. Por lo tanto, puede ver lo que compraron pero no puede comprarlo al mismo precio. Por supuesto, funciona en ambos sentidos. Puede tener suerte y comprar las mismas acciones con un precio más bajo, o puede tener mala suerte y comprar con un precio más alto.

Además, solo se informa públicamente el lado largo de la cartera. Las apuestas cortas (que a veces pueden representar una gran parte de las ganancias, al menos en el caso de Bridgewater) no se publican. Por lo tanto, realmente no puede ver cuáles son las carteras de estos fondos.

Por último, si bien no menos importante. Estos dos fondos son algunos de los más grandes del mundo. Debido a que el AuM de estos fudns es tan grande, los administradores de cartera están en cierto sentido restringidos en su selección de activos. Por ejemplo, no invertirían en acciones de micro o pequeñas capitalizaciones. Es porque la capitalización de mercado de estas acciones es muy pequeña en comparación con la cantidad de capital que tienen que desplegar. Es una desventaja para los grandes fondos, pero es una ventaja para los pequeños inversores individuales. Estas acciones a menudo pueden generar resultados extraordinarios (mucho más que los rendimientos generados por grandes fondos como Berkshire o Brigdewater).

Answer 4

Podría igualar aproximadamente la estrategia de All Weather de Bridgewater comprando una combinación de acciones ajustada al riesgo algo apalancada, bonos del tesoro nominales, bonos vinculados a la inflación, bonos corporativos, bonos EM y productos básicos, como se describe en http://www.bwater.com / Subidas / Fi … Hay formas mucho peores de ejecutar su cartera.

Pero la estrategia insignia Pure Alpha de Bridgewater es un secreto muy guardado. ¿Cómo propondrías “simplemente copiarlo”?

Answer 5

Puede ser si tienes tanto conocimiento pero, normalmente, la gente no confía en los nuevos, incluso si eres bueno. Así que es mejor empezar con algo pequeño y paso a paso puedes seguir adelante.

Answer 6

Pruebe (prueba posterior) si esta estrategia hubiera funcionado en el pasado. Muéstrame que lo haría y te daré mi dinero para que lo gestiones. Pídale a alguien que lo haga por usted (en quora, por ejemplo) y le daré mi dinero.