Si poseo acciones comunes en una empresa privada, ¿cómo me veré afectado por las acciones preferidas en una OPV?

Answer 1

Las acciones preferidas se contabilizan como parte de la capitalización de una empresa, y normalmente se convierten en acciones ordinarias tras la oferta pública inicial de una empresa privada. Bajo la circunstancia generalmente no hay un efecto directo de primer orden de las acciones preferentes, solo se registrarán muchas más acciones.

Sin embargo, puede tener algunos efectos indirectos:

• Los accionistas preferidos generalmente tienen poder de veto sobre decisiones importantes como la celebración de una OPV, por lo que pueden tener cierta influencia en la elección del suscriptor y cómo se realiza la OPV. También estarían en condiciones de aprobar a los funcionarios y directores de la compañía que tengan la intención de obtener liquidez en la OPI en lugar de esperar el final del bloqueo.
• Los accionistas preferidos pueden o no tener un bloqueo junto con los accionistas comunes, y en algunos casos pueden vender algunas de sus acciones en la OPV. Ese suministro adicional de acciones posiblemente podría deprimir los precios.
• Si se activó una serie de derechos de protección antidilución de acciones debido a una ronda descendente que interviene, entonces cada acción de acciones preferidas puede convertirse en más de una acción de acciones ordinarias, lo que diluye aún más a los accionistas comunes, lo que resultará en un precio de acciones más bajo a una valoración de empresa dada.
• Muy ocasionalmente, un inversor preferido en una etapa tardía en una empresa que no está funcionando bien puede insistir en un trinquete, lo que en el contexto de una OPI significa que se le garantiza un precio mínimo en la OPI. Si el precio real se establece más bajo, el inversor recibiría acciones adicionales, nuevamente, bajando el precio de las acciones.

Answer 2

Por lo general, solo los accionistas comunes tienen derecho a voto. Al accionista preferente se le podrían otorgar otros derechos, como un dividendo regular, que tiene prioridad sobre los dividendos de acciones comunes. Las acciones preferidas también pueden tener reclamos prioritarios sobre los activos de la corporación, o se les puede otorgar el derecho de convertir las acciones a un número fijo de acciones comunes. Por lo tanto, todo depende de los derechos que asigne a las acciones preferidas.

Answer 3

Si el precio de la acción cae después de la salida a bolsa, probablemente tendrá más de eso que los tenedores de acciones preferidas. Lo más probable es que algunos accionistas preferidos puedan vender sus acciones primero, mientras que usted está restringido por un período de tiempo. Es posible, para algunas empresas de alta valoración que han realizado grandes rondas de financiación, que las cosas se vuelvan más desordenadas, pero es poco probable que ese sea su caso.

En una OPV, la compañía está vendiendo parte de su propiedad en los mercados públicos, y parte de esto podría provenir de acciones para los tenedores preferidos. Como titular de acciones comunes, es probable que se le restrinja la venta de acciones durante la OPV y durante un período posterior (a menudo, 6 meses). Durante ese tiempo, estará a merced del mercado y los movimientos de precios podrían estar en su contra. Si mantiene las acciones a largo plazo y la empresa está bien, no se verá afectado. Pero, si el precio máximo estuvo cerca de la IPO, los titulares preferidos pueden beneficiarse de eso, mientras que debe tomar un precio más bajo más tarde, cuando finaliza el período de restricción.