¿Qué sucederá cuando cada persona en los mercados use algoritmos / comercio automatizado?

Answer 1

Probablemente no sucederá, por tres razones:

1) Si algo comercial hubiera dado tanta ventaja que “todas las personas” necesitarían usarlo, ya tendríamos mercados exclusivos de algo comercializado. El comercio de Algo no es nuevo y HFT nació en 1999. En este momento, las noticias de la necesidad absoluta de recurrir a algo de comercio se habrían extendido a todos los operadores. Por el contrario, los datos disponibles sobre el “estado neto” muestran cómo los HFT redujeron su número, especialmente en los mercados bursátiles.

2) La asimilación natural de la evolución de la información es terminar con 2–5 ganadores, es decir, aquellos que pueden pagar decenas de millones en equipos más equipos de desarrolladores, etc. Los otros perderán. En este punto, dudo que los mercados puedan ser manejados en su totalidad por 2–5 jugadores principales … todos los demás encontrarán algo más con lo que comerciar.

O, como en Canadá, estarán disponibles intercambios específicos “prohibidos por HFT” y allí se realizará un intercambio “justo” no HFT.

3) Si, por alguna razón, algo / lo que fuera el comercio de nuevas tecnologías se volviera totalmente prominente, entonces los mercados serían completamente eficientes. Esto significa que los mercados seguirían los precios de caminata / ruido aleatorios puros. Esto significa que nadie podría ganar dinero en los mercados y esto llevaría a una situación bastante peculiar en la que solo los bancos centrales y pocas grandes multinacionales hacen algo (por ejemplo, para comprar / vender divisas que necesitan) en los mercados. Este no es un escenario que terminaría bien y HFT literalmente moriría de hambre, esperando por siempre a la “ballena blanca” cada vez más rara mientras consume tarifas, equipos, desarrolladores y lucha entre ellos.

Answer 2

• Habría alta liquidez en el mercado. El diferencial de compra y venta se reduciría considerablemente.
• Sus configuraciones comerciales más exitosas comenzarán a fallar, ya que habría computadoras de alta velocidad con las que competiría.
• Los mercados se volverían más aleatorios e impredecibles.
• Las personas se convertirán en riquezas para harapos en un día. Incluso viceversa es posible.
• ¡El comercio minorista podría colapsar!

Answer 3

Los márgenes de beneficio de los comerciantes caerán.

Los mercados se volverán aún más líquidos, aunque la población en general no se vería muy afectada.

Aparecerían más mercados electrónicos para instrumentos más pequeños. Piensa en startups.

La economía enfrentaría otro desafío sobre cómo no tener el colapso del mercado en tales circunstancias. Es probable que no sea así, ya que cada vez hay menos mercados “salvajes” y los precios de equilibrio tienden a reflejar el valor real del instrumento en el gran esquema de las cosas.

Answer 4

Los diferenciales se denominarán en los supuestos que alimentan los modelos que están automatizando el comercio.

Por lo tanto, las opiniones de los operadores serán más matizadas (entradas para los modelos) y no tan centradas en la conclusión de Price. Esto ya es cierto para un porcentaje de las operaciones.

Answer 5

¿El mismo o muy similares? El comercio de acciones se vuelve tremendamente oscilante a medida que todos se suman al mismo comercio.

Todos los diferentes? El comercio de acciones se vuelve aún más aleatorio ya que los intercambios se realizan sobre la base de ninguna información fundamental. Si no están tan correlacionados, los precios de las acciones se verán aún más como ruido blanco que ahora.

Answer 6

Algos ya representa un gran porcentaje de volumen frente a los humanos. Sabiendo eso, ya vemos el resultado.

1. Mkts son más volátiles.
2. La ventaja a corto plazo se ha ido principalmente con un mayor riesgo de hacer ese centavo extra. Habla con Knight sobre eso.
3. Mkts son menos líquidos. No llamaría liquidez a 100 acciones a menos que esté operando con los instrumentos más líquidos.
4. Edge se ve en marcos de tiempo más largos ya que los humanos pueden percibir ese marco de tiempo que se convierte en el MKT oportuno ahora para aquellos que pueden ver el bosque frente a la hoja.

Answer 7

Dudo mucho que “todas las personas” recurran exclusivamente al comercio automatizado, siempre habrá otros tipos de comercio, siempre.

Ahora, reformulemos la pregunta de qué sucede cuando más personas en el mercado comienzan a usar plataformas de negociación automatizadas en lugar de la negociación de estilo tradicional. En este caso, veo que el mercado se está volviendo más volátil con un fuerte cambio en los precios a medida que vemos evidencia en la industria actual del mercado de valores cuando entran en juego los fondos de cobertura y las administraciones de dinero.

Simplemente no creo que esto sea un problema, aunque muchas plataformas de negociación automatizadas se lanzan cada año, como la reciente aplicación Push Money, como puede ver aquí:

Answer 8

Los humanos aún determinarán qué comprar / vender y cuándo