¿Qué pasaría si la Reserva Federal de los Estados Unidos simplemente cancelara $ 2 billones de deuda pública (nacional)?

Answer 1

La Reserva Federal de los Estados Unidos es un acreedor externo real del Gobierno Federal de los Estados Unidos, a pesar de los intentos de caracterizarlo como “parte del gobierno”. Todos los Bonos del Tesoro y las Notas en su Balance General son exactamente como los que están en manos de estadounidenses comunes, nuestros bancos, nuestros Fondos de Pensiones, China, Japón, Reino Unido, etc. – valores de tesorería de “series de cuentas negociables”:

• Declaración mensual de la deuda pública (MSPD) y archivos descargables

y la Fed compra esos valores en el mercado abierto de los Distribuidores principales, no del Departamento del Tesoro de los EE. UU. (es decir, como una cuestión de Transparencia del Gobierno, la Fed no participa en las subastas de valores del Tesoro; cf. Cómo funcionan las subastas del Tesoro).

Sin esos activos para vender en general, la Reserva Federal de los Estados Unidos perdería una herramienta (mecanismo) de política monetaria significativa con la cual pueden revertir la expansión cuantitativa masiva en la que se han involucrado para “flotar” la economía de los Estados Unidos de América mientras reestructuramos a raíz de la crisis financiera de 2008 (estamos lejos de terminar, la Ley de Reforma y Protección al Consumidor de Dodd-Frank Wall Street es muy inadecuada y no hace nada en absoluto sobre otras formas de esclerosis económica que ya no podemos permitirnos).

¿Por qué querrían hacer eso? Han aumentado enormemente la oferta monetaria del dólar estadounidense para evitar la deflación (que es peor que la inflación; ver ¿Por qué la deflación es “poco saludable” para la economía?), Pero la economía de los Estados Unidos de América debe crecer en esa oferta, o tendrán que drenar el exceso de liquidez nuevamente. En este momento, la mayor parte de ese dinero está al margen de las reservas bancarias:

Cuando regrese la confianza suficiente, ese dinero saldrá a la luz, y si la economía no ha crecido lo suficiente, obtendremos una inflación, posiblemente una inflación muy mala. El mandato legal de la Reserva Federal en la Ley de la Reserva Federal de 1913 es evitar eso, por lo que tendrán que comenzar a vender activos en su balance general (por ejemplo, esos bonos del Tesoro) para absorber el exceso de dinero. Si los tesoros no están allí para vender …

La otra cuestión es la misma que en ¿Podrían los Estados Unidos incumplir selectivamente una parte de su deuda con acreedores extranjeros, por ejemplo, toda la deuda estadounidense en poder de China? (No. Lo prometimos, y las consecuencias serían nefastas y globales si incumplimos nuestra promesa contractual).

Hay una parte de la Deuda Pública de los Estados Unidos que podemos eliminar sin consecuencias del mercado financiero; ver ¿Puede el gobierno de los Estados Unidos cancelar selectivamente partes de su deuda?

Answer 2

TL; DR: Cosas malas. Muchos activos verían colapsar sus valores de mercado en una de varias posibles reacciones en cadena. Planes de jubilación 401 (k), fondos mutuos, fondos de pensiones, cuentas de corretaje individuales … ¡POOF!

Problema n. ° 1: La Junta de Gobernadores de la Reserva Federal es una entidad cuasi gubernamental, pero los 12 bancos de la Reserva Federal están más alineados con los bancos miembros. Es importante entender que el sistema de la Reserva Federal está constituido por el Congreso y está supervisado por el Gobierno Federal, pero lo es, como la respuesta de Erik Fair a ¿Qué pasaría si la Reserva Federal de los Estados Unidos simplemente cancelara $ 2 billones de deuda pública (nacional)? ha señalado – una entidad separada.

Los bonos que la Fed compra del Tesoro de los Estados Unidos son bonos comercializables estándar, y la Fed puede y los vende a otras entidades como parte integrante de la Política Monetaria de los Estados Unidos. Cancelar $ 2 billones en bonos negociables, independientemente de quién los tenga, es una idea fenomenalmente estúpida . Eso (a) comprensiblemente asustaría a otros acreedores, y (b) en realidad sería completamente equivalente al tipo de impresión de dinero que mete en problemas a las naciones con bancos centrales controlados políticamente.

Ver también:

• ¿Por qué los gobiernos que controlan su propia moneda simplemente no crean dinero para financiar sus déficits?
• ¿Qué le sucede al dinero (moneda) cuando el banco central a cargo no es en su mayoría independiente del proceso legislativo / político de la nación?
• ¿Por qué los bancos centrales deberían ser políticamente independientes?

Problema n. ° 2: Alrededor de $ 4 billones de nuestra Deuda Pública de los Estados Unidos consisten en bonos de la Serie de Cuentas Gubernamentales (GAS) no comercializables. Estos son bonos emitidos a fideicomisos administrados por el gobierno, como el Fondo Fiduciario del Seguro Social, para que el Gobierno Federal pueda usar el efectivo en esas cuentas que no son necesarias para pagos a corto plazo.

De: Declaración mensual de la deuda pública (MSPD) del Departamento del Tesoro de los Estados Unidos .

Esos bonos, que son “participaciones intergubernamentales” y no son de propiedad pública, constituyen aproximadamente el 25% de nuestra deuda nacional de $ 16 billones. Si el Gobierno Federal de los Estados Unidos cancelara esos bonos, entonces a los mercados de bonos generales no les importaría tanto directamente …

… pero los resultados seguirían siendo enormemente perjudiciales (si no catastróficos) porque eso significaría que el Gobierno Federal no tendría suficiente efectivo para pagar cosas como los beneficios del Seguro Social a las personas mayores, y eso impactaría a los mercados de todos modos debido a una asombrosa contracción en gasto del consumidor y el alboroto político masivo que resultaría si esos cheques no salieran.

Answer 3

Rehusarse literalmente a pagar cualquier interés o principio sobre 2 billones de dólares en deuda pública de los Estados Unidos nos haría incapaces de pedir prestado más dinero. Dado que aproximadamente 1/3 del Presupuesto Federal de los EE. UU. Se paga con dinero prestado cada año, el gasto tendría que reducirse en aproximadamente el monto total gastado en toda defensa: – salarios + compras + transporte + combustible + alquiler + etc. O podríamos eliminar alrededor del 60% de la defensa nacional, el Seguro Social y Medicare + Medicaid. Las comparaciones con La Gran Depresión se convertirían rápidamente en nostalgia.

Si le preocupa que el déficit presupuestario federal de los EE. UU. Sea demasiado alto (y debería serlo), debe saber cómo se gasta el dinero y no rendirse al pensamiento mágico.

Answer 4

¿Sabes qué gobierno está intentando eso? Detroit Estoy seguro de que has oído sobre quién está siendo lastimado. Profesores, jubilados, policías, trabajadores de servicios públicos de todo tipo. Y eso se extiende a los niños que no pueden ir a la escuela, los baches que no se arreglan y los gramática que necesitan mucha más ayuda en su retiro de lo que pensaban que lo harían.

No puede funcionar Al menos parte del dinero se debe a personas reales que estarían devastadas sin él.

Answer 5

Es inconstitucional “cancelar” (es decir, incumplimiento) de la deuda basada en el crédito de los Estados Unidos de América. Ver la 14ª Enmienda, Art. 4.

Answer 6

¡Eso será en 1929!