Tesla es una compañía interesante que promete mucho. Podría ser el próximo gran avance, podría ser adquirido por una empresa más grande, o simplemente podría cerrar si no logra ampliar su negocio.
En cuanto a la perspectiva de Tesla como inversión, no puedo tomar la decisión por usted, pero si me da unos minutos, lo guiaré a través de una estrategia básica de inversión (cosas simples) que pueden ayudarlo a tomar una decisión sobre Tesla o cualquier otra acción que pueda interesarle.
Actualmente, la capitalización de mercado de Tesla es de $ 20 mil millones de dólares, ese es el valor de todas sus acciones, o lo que los inversores creen que es el valor total de la compañía. (Ford, por ejemplo, está valorado en alrededor de $ 50 mil millones)
El año pasado (2015) Tesla tuvo ventas de aproximadamente 4 mil millones, con una ganancia bruta de aproximadamente 900 millones (lo que significa que los automóviles cuestan aproximadamente 3.1 mil millones para construir).
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Después de pagar todas las demás facturas, perdieron más de $ 800 millones. Eso sería malo para una empresa establecida, pero se espera que sea una empresa joven en crecimiento que está invirtiendo fuertemente en su futuro.
Entonces, en términos reales, lo que estás preguntando es “¿ debería pagar $ 20 mil millones por una compañía que actualmente está perdiendo casi mil millones de dólares al año con la esperanza de que sea la próxima gran cosa “? ¿Cuántos autos tendría que vender Tesla para valer $ 20 mil millones? ¿Cuándo es probable que hagan eso? ¿Dentro de cinco años? ¿Más? ¿Nunca?
Tesla tiene mucho potencial de crecimiento, pero hay muchas incógnitas. Si el precio del petróleo se mantiene bajo, ¿pagarán las personas una prima por un automóvil eléctrico? Incluso con un automóvil de mercado masivo que vende alrededor de $ 30,000, ¿puede producir suficientes de ellos de manera rentable para alcanzar la valoración? Tenga en cuenta que otras compañías de automóviles no van a hacer nada mientras Tesla se lleva a sus clientes, y es probable que también aumenten las ventas de sus propios automóviles eléctricos.
Incluso con todas esas incógnitas, aproximadamente el 60% de las acciones de Tesla es propiedad de inversores institucionales: fondos mutuos, fondos de cobertura, fondos de jubilación, etc. Esa es una gran confianza de los inversores profesionales en esta acción. Sin embargo, el 30% de las acciones se mantienen “cortas”, lo que significa que estos inversores están apostando a que las acciones caerán.
Entonces, el gran dinero parece estar con Tesla, que es una buena señal. Sospecho que una buena parte de las acciones cortas está en manos de los mismos inversores que buscan cubrir su inversión si las acciones van al sur.
Personalmente, no veo que Tesla salga si hace negocios pronto. Creo que el escenario más probable será que imitará a Subaru, una empresa rentable de tamaño pequeño / mediano con una leal base de fanáticos dedicados que fabrica alrededor de 1-2 millones de autos al año. Podría adquirirse, y puede (rentablemente) licenciar su tecnología a otras compañías automotrices.
Las acciones de Tesla pueden ver un aumento modesto en los próximos 10 años, y pueden comenzar a pagar un dividendo en algún momento después de 2025. Pero si espera que las acciones se dupliquen o más en los próximos años, entonces Tesla tiene que ser más grande que Ford, un mercado global. empresa que vende automóviles y camiones en todo el mundo. Para valer 10 veces su valor actual, necesita ser la compañía automotriz más grande del mundo, o irrumpir en otros mercados y generar $ 15- $ 30 mil millones en ingresos ganados, un largo viaje desde donde está hoy.
A largo plazo, no creo que Tesla sea una acción “mala”, pero creo que su alza a corto plazo ya se refleja en el precio de sus acciones. Creo que muchos inversores minoristas están en esta acción porque temen perderse la próxima “gran cosa”, como Apple, IBM o Microsoft. Me encanta la compañía Tesla, pero esta acción es una “apuesta”, no una inversión a mis ojos. A largo plazo, creo que estará mejor con un fondo indexado.
Espero que esto haya sido útil.