No elija acciones
El criterio más importante para cualquier cartera es evitar pérdidas catastróficas. Invertir en el amplio mercado, a largo plazo, es el camino. La empresa pública promedio cotiza solo por 7 años. Es decir, desde la primera lista hasta que se elimina de la lista de bancarrota, fusión, etc. es, en promedio, solo 7 años. Absolutamente olvídate de la selección de valores. Alrededor del 90% de la ganancia del S&P 500 desde 1950 proviene de menos del 10% de las empresas que figuran en la lista. Por cada IBM y Hewlett Packard hay una gran cantidad de compañías que han fallado.
Fondo indexado
Compre un fondo mutuo S&P 500. En 1950, el índice era de 16,66. Ajustado por dividendos reinvertidos, habría sido de 5.35. El viernes cerró a 2.459,27. A pesar de todas las recesiones y caídas desde entonces, una estrategia de compra y retención (sin negociación) devolvió 146 veces su inversión inicial (14,600%), más los dividendos pagados. O, si los dividendos se reinvirtieron, el rendimiento es 458 veces su inversión (45,800%).
- Soy un ingeniero de software. ¿Debo comprar o alquilar un piso en Pune?
- ¿Sería correcto pensar que un “título” de pregrado en los Estados Unidos no es comparable de ninguna manera con uno del Reino Unido?
- Si hablo inglés, ¿tendré que aprender otro idioma para mudarme a Singapur?
- Mi PC de repente se ejecuta lentamente. ¿Qué tengo que hacer?
- Tengo 10000 rupias en mi mano y quiero duplicarlas en 2 meses, ¿cuáles son las formas posibles?
Este es un gráfico rápido y sucio. Tenga en cuenta que tiene una escala logarítmica, un aumento de diez veces para cada barra del eje Y. Una bonita tendencia de 67 años. La mayor reducción fue en la recesión de 2008, alrededor del 55%. Sucede. Es por eso que las inversiones a corto plazo son tan difíciles.
Tenga en cuenta que la línea de tendencia continúa en el siglo XIX si utiliza el índice Dow Jones Industrials. ¡Esa gran diapositiva en el primer tercio del gráfico es el comienzo de la Gran Depresión con una reducción del 86%! Ay. Pero a pesar de eso, y de otros accidentes, el capital aumenta 716 veces, 71,600%. Si se reinvierten los dividendos, aumenta 26,200 veces (2,620,000%).
Incluso los mercados de renta variable japoneses y alemanes han experimentado un crecimiento exponencial durante el siglo pasado, a pesar de la devastación de la guerra.
Invierta, no negocie
Expandir estos cuadros muestra muchos patrones tentadores. Solo son identificables en retrospectiva. En el futuro, nadie, absolutamente nadie, puede pronosticar el mercado de manera consistente con cualquier grado de precisión utilizable. Incluso si encontraste el Santo Grial de los sistemas, ¿crees que continuará funcionando durante otros 122 años?
Es por la tecnología
A falta de una guerra nuclear o una revolución de nivelación social (Rusia, 1917), el mercado estadounidense seguirá creciendo. El motor del crecimiento resistirá plagas, guerras y todo lo demás, salvo la aniquilación.
El motor es la innovación tecnológica. Todos reconocemos el rápido ritmo de la innovación. Este no fue el patrón para la mayor parte de la historia humana. Estamos viviendo en una época en que el cambio tecnológico se está acelerando y se refuerza a sí mismo.
Tome la revolución industrial y combínela con la revolución de la información, las máquinas y las computadoras, ¿y qué obtiene? La revolución de la robótica. Mucha perturbación social pero enormes aumentos en la eficiencia y, por lo tanto, en la riqueza. La riqueza real per cápita ha aumentado 25 veces en el siglo pasado … debido a la innovación tecnológica.
Luego, comenzando en una década más o menos, agregue la Revolución Genética. La capacidad humana aumentará de manera similar a las mejoras en el software de la computadora. El ADN es solo código.
El motor que crea el aumento a largo plazo de los valores de riqueza y patrimonio continuará en el futuro previsible al mismo ritmo, un crecimiento de 10 veces cada 35–45 años.
