He recaudado 700k en semillas como una nota convertible con techo. Estamos dando vueltas alrededor de 600k más. Un inversor propuso convertir a capital con esta transacción y hacer de esta nuestra Serie A. ¿Puede señalarme un recurso para ayudar a determinar +/- de esto? Esta es mi primera puesta en marcha, agradezco cualquier orientación.

Answer 1

Probablemente sea una mala idea hacer esto, a menos que la valoración que propongan ya esté en el “límite” de conversión para su deuda convertible.

Piénselo de esta manera: ahora tiene $ 1.3MM en el banco. Digamos que te dura 18 meses. ¿Crees que la empresa va a ser más valiosa en 18 meses que ahora? Si puede poner el dinero a trabajar de manera efectiva, debería ser capaz de aumentar el valor en ese momento, y luego el dinero se convertirá a una valoración más alta. Esta es la razón por la cual la deuda convertible es tan amigable para los emprendedores: el inversor le está dando dinero ahora para una valoración posterior, y puede usar su dinero para aumentar la valoración de la empresa. Esencialmente, le están dando recursos para mejorar el trato a su favor.

Por supuesto, es por eso que la mayoría de los inversores ángeles insisten en un límite. Y si están proponiendo convertirse a capital hoy, al precio máximo, esencialmente le están pagando hoy como si ya hubiera aumentado el valor de la compañía hasta su límite. La única desventaja de hacer una ronda A ahora, en ese caso, es que el papeleo legal es mucho más costoso.

Answer 2

He usado la deuda convertible como mecanismo de financiación varias veces. La ventaja es que puede facilitar el aumento de capital en algunas situaciones, pero debe considerar cómo establecer la valoración para la conversión o terminará negociando con todas las partes que invirtieron en la deuda, lo que significa que los inversores pueden jugar duro con usted. para realizar una valoración que puede no ser beneficiosa para usted. Por otro lado, si cree que tendrá el efectivo para pagar la deuda, es posible que no desee convertirla, ya que tendrá más propiedad y podrá aumentar el capital cuando elija una valoración más favorable. Supongo que estoy diciendo que realmente depende de dónde se encuentre, qué quiere lograr y qué tipo de valor aportan los inversores. Espero que esto ayude.