Si los 20 mejores matemáticos e informáticos decidieran crear un fondo de cobertura, ¿superaría a los fondos existentes?

Answer 1

Tengo que estar en desacuerdo con el Usuario-10191869814066198847 aquí, con el debido respeto. . .

Un fondo de cobertura virtualmente exige una gran cantidad de intelecto detrás de él para tener un éxito consistente y sólido, pero agregaría la advertencia de que requiere mucho más que esto.

He visto a varias personas brillantes (y equipos) intentar y fracasar miserablemente en la conquista de los mercados, y estoy seguro de que veré a varios más. . Los ejemplos son legión. ¿Por qué? Porque se necesita mucho más que intelecto puro para obtener una comprensión firme de los mercados.

Requiere pasión, voluntad, impulso, determinación. Requiere creatividad, la capacidad de pensar de manera amplia y estrecha, de pensar de manera convencional y no convencional en partes iguales. Se requiere disciplina. Requiere calmar el ego y abrir los ojos y los oídos para aprender sobre los mercados y sobre los demás. Requiere competitividad y un deseo innato de tener éxito, ‘ganar’.

Podría seguir por bastante tiempo. . . pero espero que el punto aquí sea obvio, el intelecto por sí solo no es un asistente de fondos de cobertura, y esto se aplica de la misma manera a un grupo de intelectos. . . y en este último, la dinámica del equipo juega un papel crucial. Una o dos manzanas podridas pueden destruir el progreso y la eficiencia de todo el grupo, o llevar al equipo por una dirección increíblemente poco rentable e ineficiente, especialmente con una falta de conocimiento / experiencia del mercado.

Competir en los niveles más altos en cualquier capacidad requiere una variedad de habilidades. . . Si fuera diferente, podríamos detectar a los asistentes del mercado en la calle con una simple prueba de coeficiente intelectual y saber con precisión quién estaba predestinado a la grandeza.

Answer 2

Ingeniero Syllogism:

Creo que esto se aplica igualmente bien a matemáticos e informáticos. Incluso si tiene el intelecto y el deseo, no necesariamente tiene la información que necesita para vencer al mercado. Sea lo que sea que creas saber, los multimillonarios saben más y lo saben antes de que te des cuenta. . .

Answer 3

Los 20 mejores matemáticos e informáticos no saben nada sobre valoración, fusiones y adquisiciones, macroeconomía, estrategias activistas o tendencias de la industria. Incluso si eres un genio, necesitas algo de experiencia en el mercado para identificar desajustes de valoración.

Eso los limita al desarrollo de estrategias comerciales basadas en pequeños patrones “aleatorios” (o matemáticos si lo desea) en todas las clases de activos. Digamos los precios futuros de las naranjas y el precio de las acciones de Google o la moneda rusa y los contratos climáticos para el sur de África.

Sin embargo, la dificultad serán los datos que puede usar. Los datos de Bloomberg son buenos, pero probablemente no lo suficientemente buenos como para ejecutar sus modelos y superar a los fondos de cobertura existentes.

¡Buena suerte!

Answer 4

Funcionó muy bien para LTCM. Excepto cuando ocurrieron un montón de cosas que no esperaban. Recomiendo leer el libro Más dinero que Dios para obtener una gran información sobre lo que sucedió con el fondo. Básicamente estaban sobre apalancados a finales de los 90. Fueron los ganadores del premio Nobel detrás del modelo de precios de opciones Black-Scholes (literalmente fueron Black y Scholes quienes administraron el fondo) y lo hicieron muy bien por un tiempo hasta que hubo una crisis económica para la que no estaban preparados.

Answer 5

Con la advertencia de que no soy un comerciante, el caso LCTM es algo diferente. Eran economistas, que tienden a hacer suposiciones mucho más fuertes sobre cómo funciona el mundo. Dados estos supuestos y llevándolos a su conclusión lógica a través de las matemáticas, a menudo puede hacer predicciones y afirmaciones coherentes, es decir, predicciones que son consistentes y, cuando se combinan, tienen sentido intuitivamente.

Sin embargo, esa coherencia puede tener un alto costo si sus suposiciones son incorrectas.

Hacer lo que usted describe probablemente superaría a los fondos existentes si controlara que estas personas tuvieran los tipos de personalidad adecuados para ser administradores de fondos (es decir, podrían manejar el estrés de las oscilaciones del mercado), y les dio algo de experiencia y capacitación comercial.

Answer 6

No hay experiencia en fondos de cobertura, pero lo dudo. No hay tanta superposición entre las habilidades necesarias para vencer a los mercados y lo que se aprende al obtener un doctorado en ciencias duras. Sería mucho mejor atraer a 2 o 3 de estas personas, una docena de comerciantes principales, un par de personas buenas para atraer dinero de los inversores y una persona experta en administración. Que es lo que hacen muchos fondos de cobertura y la mayoría todavía no gana dinero real después de las tarifas.

Además, incluso si pudiera de alguna manera reunir a los 20 mejores matemáticos e informáticos, los egos masivos y los choques de personalidad entre estas personas garantizarían que no se haga absolutamente nada.

Answer 7

Muchas buenas respuestas ya, pero para llevar el punto a casa, imagine la siguiente pregunta en su lugar: “20 matemáticos y científicos de la computación decidieron comenzar un hospital especializado en cirugía cerebral …”

El comercio es una habilidad que lleva años desarrollar. Uno puede preguntarse “¿qué tal Jim Simons, no es un matemático?”. Sí, pero solía comerciar antes de comenzar su fondo y eso probablemente explica por qué su fondo es tan exitoso a diferencia de muchos otros (el más famoso LTCM).

Answer 8

Creo que debería obtener el libro “When Genius Failed: The Rise and Fall of LTCM”. Es la historia sobre cómo un grupo de genios comenzó un fondo de cobertura que inicialmente fue rentable y finalmente fracasó debido a la falta de controles de riesgo adecuados.

En resumen, se volvieron arrogantes. No es suficiente ser inteligente. Uno tiene que ser humilde y también afortunado.

Answer 9

Creo que esto ya ha ocurrido. Se llamaba Gestión de capital a largo plazo. Fracasó en una enorme mansión que amenazaba el sistema financiero. Para todos los análisis matemáticos, los mercados no se comportan lógicamente y nunca son completamente predecibles, o tal vez predecibles en absoluto.

Answer 10

Solo investigue un fondo de cobertura difunto llamado Long Term Capital Management, que tenía las mentes más brillantes, incluidos los economistas ganadores del Premio Noble.

Answer 11

Probablemente no … Hubo tal intento y terminó en bancarrota: , mira este documental y te lo explicarán todo (modelo Black-Scholes)