Si observo la volatilidad implícita de una acción simplemente al mirar una opción de compra, ¿esta volatilidad implícita tiene algún valor informativo si solo estoy interesado en el riesgo a la baja de esa acción?

Answer 1

Si lo hace La volatilidad implícita es simplemente el movimiento en dólares esperado de la acción, hacia arriba y hacia abajo, durante un período de tiempo determinado. Esencialmente significa que desea buscar estrategias de opciones que se beneficien de ser ‘cortas’. Piense en los cóndores de hierro. Estas estrategias son theta positivas, lo que significa que cada día que pasa mientras el stock está dentro del rango implícito; usted se beneficia y viceversa si está fuera del rango. Entonces, si IV fuera 30, por ejemplo, la desventaja esperada es del 15% y la ventaja es del 15% del precio de hoy. Básicamente diría “Creo que la acción estará en este rango durante 2 semanas, 1 mes, 3 meses, etc. “. Si la IV es alta después de una venta masiva prolongada, también sería menos favorable comprar call o poner opciones para cualquier exposición direccional. La mayoría de las veces las acciones no” V “tocan fondo, exhibe patrones en forma de “U”. Por lo tanto, comprar un OTM “fuera del dinero” es menos gratificante que un ITM “En el dinero”. El grado de sensibilidad al movimiento del precio del dólar se mide por el delta. más sensible la opción será a la acción Ejemplo: si mi delta en una opción fuera .90, en AAPL y AAP L aumentó en $ 1 hoy, se esperaba que el precio de la opción aumentara en $ 0.90. Espero que esto haya sido útil.

Answer 2

Sí, seguro, puede crear una idea aproximada si el mercado está descontando, pero debe tener una idea aproximada de la volatilidad histórica de las acciones de d durante el mismo período en años anteriores.

Por ejemplo, supongamos que si una acción está a punto de presentar un informe de ganancias, y la volatilidad actual es más alta que la volatilidad durante los mismos cuartetos de los últimos años, hay algo que preocupa al mercado y puede haber una movimiento sorpresa

Además, también debe dar importancia al movimiento de stock en el período justo anterior. Si la acción ha caído recientemente en un 5-10%, la volatilidad implícita estará naturalmente en el lado más alto. Viceversa, si la acción tuvo un repunte reciente de aproximadamente 10%, la volatilidad implícita será menor o mayor que la volatilidad histórica normal.

Algunos de los principales factores que afectan la volatilidad implícita son prioritarios:
1. Ganancias o anuncio
2. Movimiento de existencias en el período anterior inmediato.
3. Principales noticias o factores globales, que tienen una fuerza para atraer a todo el mercado, como el alimentado, o recientemente China o Grecia.

Answer 3

Esta es una muy buena pregunta. La respuesta es, tal vez. Realmente depende de su nivel de comprensión de sesgos, análisis de tendencias y Betas de acciones / sectores, entre muchas otras cosas. Entonces, si tiene un doctorado en estadísticas, la capacidad de codificar modelos y una comprensión avanzada de los mercados financieros, entonces sí. Y le sugiero que modele su comercio en diferentes escenarios. Pero si tuviera todo eso, OMI, no estaría haciendo esta pregunta. ¡Pero estás haciendo las preguntas correctas!

Answer 4

Si calcula el IV actual utilizando una cadena de opciones de negociación en una acción, esto le dará una buena idea de cuán volátil es actualmente la acción subyacente al observar cuán alta es la volatilidad de la opción en relación con acciones similares y sus opciones. Una mejor opción sería utilizar la volatilidad real de las acciones y las opciones que se negocian. La volatilidad de las acciones sería la Beta, y podría usar esto en un modelo de fijación de precios de activos de capital en Page en zoonova.com para calcular cuál es su potencial alcista y riesgo a la baja en diferentes condiciones de mercado.
El Modelo de fijación de precios de activos de capital (CAPM) describe la relación entre el riesgo y el rendimiento esperado y que se utiliza en la fijación de precios de los valores de riesgo (NOTA: todos los cálculos se basan actualmente en la información del usuario y no en los datos del mercado)
r̅a = rf + βa (r̅m – rf) Donde rf = Tasa libre de riesgo βa = Riesgo de la seguridad r̅m = Rentabilidad esperada del mercado
La idea general detrás de CAPM es que los inversores deben ser compensados ​​de dos maneras: el valor temporal del dinero y el riesgo. El valor temporal del dinero está representado por la tasa libre de riesgo (rf) en la fórmula y compensa a los inversores por colocar dinero en cualquier inversión durante un período de tiempo. La otra mitad de la fórmula representa el riesgo y calcula la cantidad de compensación que el inversor necesita para asumir un riesgo adicional. Esto se calcula tomando una medida de riesgo (βa) que compara los rendimientos del activo para el mercado durante un período de tiempo y la prima del mercado (r̅m – rf).
El CAPM dice que el rendimiento esperado de un valor o una cartera es igual a la tasa de un valor libre de riesgo más una prima de riesgo. Si este rendimiento esperado no alcanza o supera el rendimiento requerido, entonces la inversión no debe realizarse. La línea del mercado de seguridad traza los resultados del CAPM para todos los diferentes riesgos (betas).
Usando el modelo CAPM y los siguientes supuestos, se puede calcular el rendimiento esperado de una acción: rf = 3%, βa = 2, r̅m = 10%, se espera que la acción regrese 17% (3% + 2 (10% – 3%)).

Answer 5

Si la volatilidad implícita ha aumentado, es una indicación de que hay una expectativa de movimiento de precios subyacente en curso o pendiente:

1) Próximo anuncio de ganancias
2) Noticias específicas sobre acciones (nuevo producto, ensayos clínicos, resolución de demandas, etc.)

3) Noticias geopolíticas o de mercado

Disminución IV sugiere complacencia y nada en el horizonte

Answer 6

Simplemente observando la volatilidad de una opción, NO, eso solo le dirá la volatilidad implícita de esa opción.

Si utiliza toda la cadena, ponderada hacia los vencimientos más cercanos, tendrá una mejor idea de la volatilidad del subyacente. También puede comparar la volatilidad implícita de la acción, con la volatilidad histórica de la acción. Si observa el punto de equilibrio de comprar o vender una llamada de cajero automático, puede ver hasta qué punto el mercado de opciones espera que las acciones se muevan durante ese período de tiempo.