Estoy de acuerdo con el 90% de lo que Christian ya dijo. Al final del día, la falta de liquidez aumenta significativamente los costos de equivocarse, y necesitará una voluntad de hierro para soportar los grandes cambios, a veces sin sentido, que verá en las reservas de líquidos. Además, es muy raro que se ignoren las grandes empresas, por lo que las cosas que no son líquidas e ignoradas suelen serlo por una buena razón.
Sin embargo, agregaría que hay una prima de liquidez muy bien documentada y, en principio, este es un excelente lugar para buscar gemas fuera del radar con potencial de múltiples empacadoras, si puede permitirse invertir con mucho tiempo. horizonte y tener la capacidad de hacer diligencias debidas muy intensas. Como individuo, este es un campo en el que puede ganar ventaja sobre los inversores institucionales que no tienen interés en comprar algo de lo que no pueden salir inmediatamente.
SIN EMBARGO: La abrumadora mayoría de las acciones de pequeña capitalización son empresas terribles, terribles, sin foso, sombrías, de beneficio propio, etc., etc. El capital privado se ha apoderado del universo público de pequeñas capitalizaciones, probablemente más que cualquier otro segmento del mercado y los costos de ser público son tan onerosos que plantea preguntas importantes sobre por qué algo <$ 50mm es público, aparte de servir como un vehículo público para que los iniciados les roben a los accionistas / emitan acciones perpetuamente, etc. Es extremadamente difícil de encontrar buenas gorras pequeñas.
Una excepción parcial a esto puede ser compañías controladas por información privilegiada, donde solo hay una pequeña flotación pública y el fundador o CEO posee> 70% de la compañía más o menos. Si bien existe un riesgo significativo de que las personas con información privilegiada hagan cosas para atornillar a los tenedores minoritarios, esto también puede servir para alinear los intereses y señalar el compromiso de la gerencia con la empresa. La falta de liquidez / interés en las transacciones generadoras de tarifas limita la cobertura del lado de venta y el interés institucional. Un excelente ejemplo de este tipo de situación en la actualidad, en mi opinión, (y nuevamente, este no es un consejo de inversión, por favor haga su propio trabajo, consulte a un asesor financiero, etc.) es Interactive Brokers (NASDAQ: IBKR).
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