Mi respuesta asume que la pregunta es directa.
Primero, las matemáticas.
El capital debe ser diez veces mayor al final de doce meses.
Capital final = capital inicial * (ganancia geométrica por operación) ^ número de operaciones
f = i * (g ^ n)
f es el patrimonio final, i es el patrimonio inicial, g es la ganancia geométrica por operación, n es el número de operaciones. Para una operación con una ganancia del 2%, g es 1.02.
Podemos dividir f entre i, lo que nos permite expresar el patrimonio final relativo al patrimonio inicial. Llámelo TWR: riqueza terminal, relativa (después de Ralph Vince). TWR para este problema es 10. Entonces
TWR = g ^ n
Si las transacciones se realizan diariamente, usando 252 días de negociación por año, n = 252
10 = g ^ 252
g debe ser 1.0092
que es una ganancia de 0.92 por ciento por operación.
Es decir, realice alrededor del 1% por operación, cada operación utilizando el patrimonio total de la cuenta, operando cada uno de los 252 días de negociación en un año.
Si las transacciones se realizan semanalmente, utilizando 52 semanas por año, n = 52
10 = g ^ 52
g debe ser 1.0452
que es una ganancia de 4.5 por ciento por operación.
Es decir, realice alrededor del 4.5% por operación, cada operación utilizando el capital de la cuenta completa, operando una vez por semana.
En segundo lugar, el vehículo comercial.
Con una perspectiva perfecta tanto de las acciones como del momento, podemos encontrar acciones individuales u otras cuestiones negociables, que podrían haberse negociado con los resultados requeridos. Desafortunadamente, no podemos hacer intercambios con el periódico de ayer. Por lo tanto, necesitamos una técnica para pronosticar la ganancia de algo negociable desde hoy hasta algunos días en el futuro, donde el porcentaje ganado sea adecuado para cumplir con el requisito de crecimiento.
Recomiendo algo que sea líquido, que tenga suficiente variabilidad para proporcionar las ganancias necesarias, no tanta variabilidad como para que la reducción dentro del comercio y / o la reducción de comercio a comercio causen pérdidas excesivas, y es relativamente fácil de modelar. Esa lista es bastante corta. Los mejores candidatos son los fondos cotizados (ETF) que cotizan en los mercados estadounidenses, incluidos EWJ, EWL, EWM, IVV, IWB, IXJ, IYH, MDY, VDC, VGT, VHT, VIG, VPU, VUG, XLI, XLP, XLU, y XLV.
Al final del año, sus puestos serán de aproximadamente un millón de dólares. Suponiendo un precio por acción de $ 100, cada pedido será por aproximadamente 10,000 acciones. Para garantizar surtidos cercanos a los precios publicados sin afectar el precio por su propio pedido, el volumen diario de la emisión negociada debe ser al menos 100 veces su volumen: $ 100,000,000 por día.
Si bien los problemas enumerados tienen las características deseadas de potencial de ganancias, riesgo y facilidad de modelado deseable para muchos comerciantes, la tasa de rendimiento anual compuesta (CAR) disponible al negociarlos directamente es “solo” alrededor del 50%. Eso es más que adecuado para la mayoría de los comerciantes. Para cumplir con su objetivo, necesita un CAR de aproximadamente 1000%.
Tercero, encontrar apalancamiento.
Las opciones están disponibles para muchos problemas, incluidos muchos en la lista anterior. Existen varias técnicas para las opciones comerciales. Aquellos que dependen de la decadencia del tiempo no satisfarán nuestras necesidades. Pero aquellos que dependen de los cambios en el precio del problema subyacente lo harán. Estos se describen como posiciones “direccionales”. Se pueden establecer en una amplia variedad de formas, ya sea comprando o vendiendo llamadas o put. Para facilitar la discusión, asumiremos que el pronóstico de un aumento en el precio del ETF subyacente dará como resultado la compra de una sola llamada (no un diferencial); y el pronóstico de una caída en el precio del subyacente dará como resultado la compra de una sola opción. Estas posiciones son posiciones de “débito”, donde pagamos la opción cuando la compramos y ese monto de pago limita nuestra responsabilidad sin limitar nuestras ganancias.
El cambio de precio en una opción está relacionado con varias cosas. Lo más significativo son: el cambio de precio en la emisión subyacente, el cambio en la volatilidad de la emisión subyacente, el principio de huelga de la opción (su precio de ejecución) en relación con el precio del subyacente y el tiempo hasta el vencimiento de la opción.
Como regla general, el precio de una opción que se compra entre 10 y 40 días hasta el vencimiento y dentro de un golpe de “al dinero” cambiará aproximadamente 20 veces más que el precio del subyacente. Esta relación ofrece varias ventajas para ayudarlo en su desafío. Lo más significativo son: riesgo limitado y conocido en el momento en que se establece la posición, beta (cambio de precio relativo) de aproximadamente 20, control del tamaño de la posición grande utilizando una cantidad menor de efectivo.
La lista de problemas negociables se reduce a aquellos que tienen opciones muy líquidas. Para controlar 10,000 acciones, necesitará 100 opciones. Dependiendo de la precisión de sus pronósticos, es posible que no necesite operar a este tamaño, pero ayudará a identificar a los mejores candidatos: aquellos que intercambian miles de opciones diariamente. Ninguno de los problemas enumerados anteriormente tiene un volumen de negociación de opciones tan alto. Otro enfoque es “modelar algo fácil e intercambiar algo rentable”. Lo que sugiere sugerir el desarrollo de un modelo comercial utilizando uno de los problemas de la lista, pero tome las operaciones en las opciones de otros problemas que están estrechamente correlacionados y tienen un mayor volumen de opciones.
Cuarto, pronostica el futuro.
Hasta ahora, todo ha sido fácil. Para completar el plan, necesita un pronóstico preciso del futuro. Afortunadamente, los pronósticos para períodos cortos de anticipación son más fáciles. El plan será: comerciar con frecuencia, comerciar con precisión, mantener un corto período de tiempo. Comercio todos los días o todas las semanas. Ser al menos 65% exacto. Mantenga de uno a tres días.
Cada operación es una tendencia que sigue a la operación durante el período en que se realiza. No importa la razón para ingresar a una posición larga, queremos una tendencia al alza mientras mantenemos esa posición. Las mejores entradas para posiciones a corto plazo se basan en la identificación de precios que están demasiado extendidos, y luego en tomar posiciones que se beneficiarán de que el precio regrese a la media.
Soy autor de varios libros que describen técnicas para llevar a cabo todos los pasos descritos en esta publicación. Una búsqueda en la categoría de Amazon Book para mi nombre, Howard Bandy, mostrará cuatro que están impresos. El libro “Análisis técnico cuantitativo” es el último. El libro “Sistemas de negociación de reversión a la media” describe varias técnicas para identificar buenas operaciones a corto plazo. Puede leer grandes secciones de estos libros utilizando la herramienta “mirar hacia adentro” de Amazon.
Quinto, no hay garantías.
He realizado varias presentaciones sobre el desarrollo del sistema comercial y la gestión comercial que se han registrado y publicado en YouTube. Una búsqueda en Google con mi nombre y YouTube generará enlaces a varios.
Una de mis presentaciones se titula “Las cuatro caras del riesgo”. Proporciona antecedentes e instrucciones detalladas para estimar el riesgo asociado con cualquier conjunto de operaciones. Convertir $ 100,000 en $ 1,000,000 en un año es posible pero no fácil. De un grupo de personas, todas las cuales siguen buenas prácticas de desarrollo del sistema de comercio, algunas tendrán éxito, algunas obtendrán ganancias pero no alcanzarán el objetivo, otras perderán dinero. Cualquiera sea el resultado, puede que no sea su culpa. Eso no es para sugerir que el operador no tiene control y debe apostar todo en algunas operaciones. Es para advertir que cumplir el objetivo es difícil.
Gracias por su atención,
Dr. Howard Bandy
Blue Owl Press