Un excelente ejemplo de lo que sucede cuando los mercados de crédito colapsan es la Gran Depresión. Un motor que impulsa la economía es la oferta de dinero, que depende en gran medida de los mercados crediticios. Cuando deposita su cheque de pago en su banco, le ha “prestado” ese dinero. A su vez, el Banco toma ese dinero y lo presta, por ejemplo, para préstamos hipotecarios, manteniendo una reserva de capital en gran medida dictada en este documento por las regulaciones federales de los Estados Unidos. Por lo tanto, el Banco tiene un 20% en “reserva” y presta $ 80 de cada $ 100 que depositó. Por lo tanto, la oferta de dinero a la economía se expande en un múltiplo de lo que presta a los bancos. Vía depósitos. El Banco obtiene sus ganancias del mayor interés que obtiene de estos préstamos de lo que le paga. Si los bancos fracasaran, como sucedió en la Gran Depresión, Y el gobierno federal no interviene para suministrar liquidez, ¡sus ahorros, así como los de todos los demás, se han ido! Este fracaso provoca un colapso en los mercados crediticios y en toda la economía. No se le puede pagar porque sus empleadores Babk están fuera del negocio. Cada día de pago en los Estados Unidos, se prestan cientos de miles de millones de dólares en los mercados de capitales a corto plazo para cubrir todos los cheques de pago que salen.
La razón por la que NO tuvimos otra depresión en 2008 fue porque el gobierno federal hizo lo necesario para suministrar capital cuando el mercado inmobiliario se derrumbó y billones de préstamos hipotecarios quedaron en mora. Este es un hecho poco entendido.
Las personas que se quejan del “rescate bancario” de 2008 tienen CERO comprensión del hecho fundamental de que si los bancos hubieran fallado, habríamos tenido un colapso de todo el desempleo de la economía en masa sin perspectivas de recuperación hasta que el gobierno reabastezca efectivo a la economía. La Gran Depresión no terminó realmente hasta que nuestra entrada a la Segunda Guerra Mundial hizo que se suministraran cientos de miles de millones de dólares a la economía.
Para tener una idea del tamaño de los mercados de capital global, McKinsey & Co publicó un tesoro de datos sobre el tamaño de los mercados de acciones y bonos de todo el mundo en una publicación de agosto de 2011, “Mapping Global Capital Markets 2011”.
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A continuación se muestra un enlace a un gráfico sobre el tamaño de los mercados mundiales y el tamaño relativo de los bonos y acciones en circulación. Mercados de capitales mundiales: tamaño de los mercados mundiales de acciones y bonos
La tabla muestra que los bonos globales serán de $ 157 trillones del total de $ 212 trillones de capital social (bonos y acciones) con acciones de $ 54 trillones. Eso coloca a los bonos en aproximadamente el 75% del capital y las acciones en aproximadamente el 25% del capital a nivel mundial. Si hubo un colapso completo de los mercados de capitales, todos esos trillones desaparecen y la economía mundial se derrumba.