¿Qué pasaría con el flujo de capital en la Gestión de Activos si aumentaran los impuestos sobre las ganancias de capital?

Answer 1

No hay duda de que el flujo de capital en la gestión de activos disminuirá si aumenta el impuesto a las ganancias de capital.

Esto es exactamente lo que sucedió cuando se introdujo un impuesto del 3.8% en 2013 sobre el NII (Ingreso neto de inversión) para ciertos trabajadores de altos ingresos.

A los inversores solo nos interesan las declaraciones posteriores a impuestos, las declaraciones antes de impuestos no tienen mucho significado para nosotros.

Por ejemplo, consideraría un bono corporativo del 7,5% de la misma manera que consideraría un bono municipal de cupón libre de impuestos del 4,5% (suponiendo un impuesto marginal sobre la renta del 40%).

La siguiente pregunta es: ¿en cuánto disminuirá el flujo de capital en la gestión de activos si se aumenta el impuesto a las ganancias de capital?

No creo que existan tales estudios de elasticidad.

¿La gestión de activos se moverá fuera de los Estados Unidos? No puedo responder esa pregunta por completo porque cobro millones de dólares a mis clientes para responder esa pregunta.

Esto se debe a que es una pregunta extremadamente compleja, pero en resumen, puede lograr efectos similares simplemente estableciendo entidades en jurisdicciones fiscales extranjeras.

¿Por qué crees que las Islas Caimán tienen más compañías que humanos?

¿Sabes cuántas empresas hay en este edificio? Adivina antes de seguir leyendo.

20,000 (sí, no estoy cometiendo un error al poner unos ceros adicionales; hay más de veinte mil empresas en este edificio).

He estado en este edificio, desearía haber tomado fotos del interior, pero aquí hay algunas aproximaciones lo suficientemente buenas:

Para darle una idea sobre la complejidad , el Departamento de Comercio de EE. UU., Aunque su Oficina de Análisis Económico, recopila datos sobre subsidiarias extranjeras de entidades legales de EE. UU.

En 2015, cobré $ 2.5 millones para aplicar las reglas de informes y preparar los informes. Se prepararon cerca de 3.000 informes durante un período de 3 meses.

(Técnicamente, mi empleador cobra $ 2.5 millones a este gran cliente nuestro, pero lidero el esfuerzo)

Dicho esto , me complacería responder cualquier pregunta específica que pueda tener sobre sus finanzas personales.

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Answer 2

Las ganancias de capital aumentaron recientemente en los Estados Unidos, con la Ley del Cuidado de Salud a Bajo Precio. En el caso de ganancias a corto plazo, aumentaron dramáticamente. ¿Qué pasó con los flujos de capital? Nada.

Los impuestos pueden afectar la forma en que uno invierte, pero no afectan la necesidad de invertir. Por ejemplo, si usted es la típica familia estadounidense de clase media con tres hijos que desea poder enviar a la universidad, debe invertir para pagar la matrícula. No puede llegar allí simplemente retorciendo dinero en una cuenta bancaria, a menos que sea muy rico. Las acciones seguirán siendo su mejor opción a largo plazo, pero probablemente invertirá en cuentas con impuestos diferidos o comprará acciones individuales en lugar de utilizar inversiones menos eficientes como los fondos mutuos. Esto se debe a que debe ganancias de capital en acciones solo cuando se da cuenta de esas ganancias. Si nunca se da cuenta de las ganancias, nunca paga ganancias de capital. Cuando muere, los valores aumentan su costo (el precio que determina cuáles serán sus ganancias de capital), lo que significa que sus herederos pueden venderlos inmediatamente sin ganancias de capital, incluso si las acciones se han apreciado dramáticamente desde que compró originalmente eso.

Si está buscando ingresos, comprará bonos municipales que pueden venir con exenciones de impuestos triples (federales, estatales y locales), en lugar de bonos corporativos. Y, por supuesto, eso es exactamente lo que sucedió, con los inversores elevando el precio de la deuda municipal. Pero incluso antes de que subieran las tasas, los inversores en estados con altos impuestos preferían munis a corporaciones. En renta fija, los inversores nunca quieren pagar ningún impuesto.

También puede enfocarse en estrategias comerciales conscientes de impuestos, con gestores de cartera enfocados en la cosecha táctica de pérdidas para compensar las ganancias de capital.

En cuanto a los inversores institucionales, muchos de ellos en los Estados Unidos ya están exentos de impuestos. No les importa si las ganancias de capital aumentan o no, porque de todos modos no pagan impuestos sobre sus ganancias.

Con respecto a la gestión de activos que se mueve fuera de los EE. UU., Bueno, ya existe fuera de los EE. UU. Los estadounidenses son libres de invertir en cualquier jurisdicción del mundo, con algunas excepciones notables (Corea del Norte, Irán, Cuba, etc.). Pero todavía tienen que pagar impuestos sobre sus ganancias. Esa es la ley Si mueven sus inversiones fuera de los EE. UU. Con la intención de ocultar sus activos para evitar pagar sus impuestos, eso es un delito penal. Así es como consiguieron a Al Capone, después de todo.